Internacionales
Miércoles, 29 de Enero del 2014

Hapag-Lloyd y CSAV acuerdan crear la cuarta naviera más grande del mundo

La firma alemana absorberá a la compañía chilena.

Luego de que la Compañía Sud Americana de Vapores (CSAV) informara que aún no alcanzaba un acuerdo con su par alemana Hapag-Lloyd, la compañía controlada por el grupo Luksic informó que firmaron un Memorándum de Entendimiento no vinculante con el gigante europeo.

La compañía controlada por el grupo Luksic se quedará con un 30% de las acciones y mediante un aumento de capital llegaría al 34%.

En el acuerdo se establece la combinación de los negocios portacontenedores de CSAV con los de Hapag-Lloyd, con lo cual la firma germana absorbería a la chilena, quien se quedaría con un 30% de participación de la compañía fusionada, convirtiéndose, de paso, en el mayor accionista de Hapag-Lloyd.

Con este nuevo golpe, la CSAV junto a Hapag Lloyd se transformarían en el cuarto operador mundial, con una capacidad de transporte combinado de cerca de un millón de TEU, volúmenes de carga transportado de casi 7,5 millones de TEU anuales y ventas combinadas por cerca de US$ 12 mil millones anuales. En tanto, las sinergias esperadas de esta combinación de negocios serían de cerca de US$ 300 millones al año.

El acuerdo

El acuerdo está sujeto a una serie de condiciones, partiendo por la conclusión de un due diligence, que incluye la revisión de la información financiera, operacional, contable y legal. Además, el Memorándum contiene una serie de cláusulas suspensivas, entre ellas, obtener la aprobación de los órganos competentes de cada una de las firmas; luego, de los organismos regulatorios; y tercero, de los consentimientos que pudieran necesitar de terceros.

Las firmas estiman que estas condiciones deberían cumplirse y la fecha posible del cierre de la transacción debería realizarse dentro de un plazo de unos seis meses.

Para el analista de EuroAmerica, Jorge Sepúlveda, “recaudar los 740 millones de euros por parte de Sudamericana no debería ser una complicación, porque ahora tiene el respaldo del sexto operador a nivel global y esa operación conjunta los dejaría en la cuarta ubicación mundial, por lo tanto, debería haber muchos más accionistas interesados en ingresar a esta nueva sociedad”.

Los siguientes pasos

El acuerdo contempla además, que una vez concretada la operación, las partes se darán a la tarea de desarrollar un plan de negocios que permitirá obtener sinergias, mejorar las eficiencias y renovar parte de la flota de las naves.

Para ello, se realizarán dos aumentos de capital, por un total de 740 millones de euros (US$ 1.000 millones) que se implementarán dentro de doce meses una vez cerrada la operación. En el primer aumento, por un 50%, CSAV concurrirá con 259 millones de euros (US$ 351 millones) dentro de 100 días una vez cerrado el acuerdo. Con ello, CSAV subiría a un 34% de participación en Hapag-Lloyd.

El segundo aumento de capital, por 370 millones de euros (US$ 500 millones) sería parte del proceso de apertura a la Bolsa de Hapag-Lloyd que ocurriría dentro de un plazo de un año desde el cierre de la transacción.

Por lo mismo, la Compañía Sud Americana de Vapores evaluará citar a una junta de accionistas para proponer un aumento de capital, para primero, destinar US$ 200 millones a la adquisición de siete naves de 9.300 TEU de capacidad; luego, acudir al primer aumento de capital por 259 millones de euros y tercero, tener los recursos necesarios para realizar el cierre de la transacción.

“Sería una nueva empresa donde CSAV tendrá una participación con el pacto controlador del 75% de la nueva compañía, además de complementar sus servicios en las rutas de Europa-Asia y Latinoamérica-Caribe, que es lo que buscaban tanto Hapag como Sudamericana”, dijo Sepúlveda.

El acuerdo le permitiría a Hapag-Lloyd ingresar a la ruta Latinoamérica-Asia y podrían alcanzar el 20% de las operaciones dentro del sub continente.

Con la fusión, la compañía alemana abriría un nuevo mercado, que ahora es operado con relativa debilidad por la naviera, con sólo 10% de su capacidad de transporte. La empresa está, sobre todo, presente en el eje este-occidente entre Asia y Europa así como entre Europa y Norteamérica, expresó Thomas Wybierek, analista de navegación de NordLB.

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