Cuando en julio salió la noticia de que Liverpool ingresaría a la propiedad de Ripley, esta propuesta tenía como objetivo dar salida a parte de la familia controladora y de esta forma potenciar el negocio de la departamental.
Este ingreso se realizaría mediante una OPA hasta por el 100% de la empresa, la cual sería declarada exitosa al adquirir el 25%. Las hermanas Calderón Kohon, quienes tienen en la actualidad un 12,5% y las AFP que controlan el 11% eran el objetivo primario y componente principal de este 25%. Sin embargo, los $420 que ofrecían pagar, era considerado insuficiente. La familia controladora, los Calderón Volochinsky, tienen un 53% de las acciones y no están dispuestos a reducir su participación.
Toda esta operación, de llegar a concretarse, necesariamente tiene que pasar por la aprobación del ente supervisor, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). El rol de la SBIF es clave pues el acuerdo que firmó Ripley con Liverpool señala que una de las condiciones que deben cumplirse para lanzar la OPA es que el regulador del sector “haya autorizado a Liverpool a adquirir en forma indirecta más de un 10% de las acciones emitidas”.
El 23 de diciembre pasado, los controladores de Ripley y Liverpool anunciaron la ampliación para el lanzamiento de la OPA hasta el 30 de abril de este año.
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Este retraso se debería a que el ente regulador ha requerido de una serie de antecedentes para autorizar a los mexicanos a ingresar, de forma indirecta, a la propiedad de Banco Ripley, entidad de la que hoy depende el negocio de retail financiero. Entre los detalles que ha solicitado la autoridad estarían datos relativos al control de la firma y su malla societaria.
Según fuentes citadas por el diario Pulso de Chile, en los últimos días la SBIF ha solicitado una serie de precisiones y detalles de la información ya enviada en dos ocasiones anteriores, algo que si bien no debiera retrasar aún más la transacción, sí ha terminado por volverla más compleja.
En septiembre pasado Liverpool pidió autorización ante la SBIF para ingresar al banco, pero en octubre el titular del organismo, Eric Parrado, requirió antecedentes adicionales, los cuales fueron entregados un mes después. Sobre esa segunda entrega, han versado los nuevos intercambios de datos.
Según el diario, diversos actores del mercado chileno indican que existe la posibilidad de que la operación no termine como se esperaba porque el precio óptimo sería $520, valor 24% más alto a la oferta inicial.
Cabe mencionar que también hay inversionistas que han tomado posiciones de forma marginal. Por una parte, las AFP subieron de 10,49% que tenían en septiembre a 10,62% en noviembre, mientras que Pionero de Moneda, siguió aumentando su apuesta hasta llegar al 2,09% en diciembre de 2016. En septiembre, el fondo poseía el 2,06% de al propiedad, aumentando así el porcentaje desde el 1,59% que sostenían en junio.
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