El Directorio de la empresa peruana de consumo masivo Alicorp ha presentado un informe a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) sobre la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por Inversiones Piuranas para adquirir parte de sus acciones.
Cabe precisar que la OPA develada por Inversiones Piuranas, una compañía de Grupo Romero –al cual también pertenece Alicorp– es por un total de 72.2 millones de acciones comunes con derecho a voto del capital social de Alicorp. En el informe, se destaca que el precio ofrecido en la OPA es de S/ 7.50 por cada acción, lo que resulta en un saldo de 541,5 millones de soles para la operación.
Grupo Romero posee el 54% de las acciones comunes con derecho a voto del capital social de la compañía de consumo masivo. De esta forma, planea ascender hasta el 64% de propiedad de aprobarse la OPA. El precio propuesto representa una prima significativa sobre el precio de las acciones de Alicorp en la Bolsa de Valores de Lima durante los últimos 24 meses.
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En concreto, la oferta de S/ 7.50 por acción está por encima del valor cotizado posterior al lanzamiento de la OPA, que llegó a los S/ 7.12 el 7 de julio de 2023. Esta oferta refleja una prima del 17.19% sobre el precio de cierre de mercado en esa fecha, así como una prima del 17.90% y del 20.48% sobre el precio de cierre promedio en los últimos seis y doce meses, respectivamente.
Aunque la oferta es atractiva y está por encima de los precios de mercado recientes, el informe advierte que si la OPA tiene éxito, la liquidez de las acciones de Alicorp en el mercado podría disminuir, lo que deberá ser considerado por los accionistas que decidan participar en la operación.
Precio por acción de Alicorp al alza
Al cierre de esta nota, miércoles 19 de julio, según datos de la BVL, la cotización de ALICORC1 es de 7.130 soles por acción.
En contraste, el informe también señala que la oferta de S/ 7.50 es inferior al precio objetivo establecido para la acción de Alicorp por algunos analistas independientes. Los expertos consideran que el valor real de las acciones de la empresa es mayor que el precio ofrecido en la OPA:
| Analista | Empresa | Precio Objetivo | Fecha |
| Felipe Ucros | Scotiabank | 8.20 | 11/07/2023 |
| Alonso Aramburu | BTG Pactual | 9.50 | 03/03/2023 |
| Rodrigo Godoy | Credicorp Capital | 8.20 | 02/05/2023 |
| Marco Contreras | Kallpa | 7.40 | 15/06/2023 |
| Magdalena Rosende | LarrainVial | 8.50 | 10/07/2023 |
| Julio Torres | Inteligo | 8.31 | 30/12/2022 |
| Sebastian Cruz | Seminario | 7.29 | 22/06/2023 |
El Directorio de Alicorp no planea emitir una opinión respecto del valor fundamental de la acción ni de las perspectivas futuras de evolución del precio de ésta en el mercado, ni sobre la actual o futura liquidez del valor. “En este sentido, la decisión de aceptar o no la OPA debe ser tomada por cada accionista, y tomando en consideración su situación particular, así como sus propias expectativas e intereses, considerando la información públicamente disponible”, resalta en el informe.
