Como habíamos adelantando, la empresa alemana de reparto Delivery Hero se hará con el 80% de las acciones de la española Glovo, en una etapa para comprarla totalmente. Sin embargo, todavía debe autorizarse la compra por las autoridades regulatorias, lo que obligaría a Delivery Hero pagar hasta US$ 86 millones a socios de Glovo si la venta se retrasa.
La startup alemán quiere terminar por la vía rápida la compra del 100% de Glovo. Y para lograrlo, prevé que se concrete la transacción -de manera definitiva- antes del 30 de junio. Sin embargo, las autorizaciones regulatorias podrían retrasar dicha conclusión. Bajo ese contexto, Delivery Hero se juega dinero para tratar de compensar a los accionistas actuales con un potencial retraso.
Deberá pagar 85,57 millones de dólares (€75 millones) en acciones en caso de que se retrase más allá de enero de 2023. Será la Comisión Europea la que tenga que analizar la compra-venta y para ello ya se ha enviado una consulta. Hay que considerar que la cuota de mercado de la empresa resultante en el mercado de delivery de comestibles no es esencialmente elevada, por lo que no existe una acaparación del mismo.
Delivery Hero toma las riendas de Glovo como accionista mayoritario
Para el portal español La Información, además de la potencial ‘luz verde’ de Bruselas (donde se ubica la Comisión Europea), la operación debe pasar por varios filtros. Los asesores legales de la compradora, que se ha apoyado en Cuatrecasas, y del núcleo duro de fondos vendedores entienden que no cumple con las características para entrar en la regulación del ‘escudo antiopas’ (opas= Oferta pública de adquisición) español.
Además del Consejo de Ministros, lógicamente deberá tener la autorización de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), cuya notificación se envió el pasado 31 de diciembre. También se ha comunicado con los reguladores en Rumanía, Polonia y Portugal. Con todo ello, ambas partes están convencidas de que el cierre definitivo se producirá más allá del 1 de abril de 2022. Pero para evitar un alargamiento excesivo, habrá compensaciones.
De alargarse la transacción, el acuerdo se cancelaría a menos que se alcanzara un acuerdo sin ningún tipo de coste para los germanos. Existe una gran incertidumbre ante los ajustes de valoración que está teniendo el sector tecnológico en las últimas semanas y también en Delivery Hero.
Compensaciones legales
El contrato asegura que las acciones se basarán en un precio medio ponderado de los últimos 30 días de negociación previos a la fecha de cierre, basado en los datos del proveedor FactSet. Para ello, la empresa ya tiene prevista la potencial emisión de otros 767.000 títulos con los que cubrir los pagos.
Como suele suceder también en este tipo de acuerdos, ambas partes también han fijado una indemnización en caso de que Delivery Hero rompa el contrato al no estar de acuerdo en el cumplimiento de algunas de las exigencias que le pongan sobre la mesa las autoridades.
En este particular caso, tendrá que abonar casi 57 millones de dólares (€50 millones) a los accionistas que han firmado el acuerdo -las condiciones se extenderían, en teoría, a los accionistas minoritarios que ahora se sumen-. Cualquiera de las dos partes tendría que abonar85,57 millones de dólares (€75 millones) a la otra si se rompe unilateralmente el pacto, pese a que se hayan cumplido todas las condiciones previas.
Perú Retail Supply Chain Forum 2022
Este 24 de marzo se llevará a cabo el Retail Supply Chain Forum 2022 – Internacional, foro dirigido a empresarios, proveedores, directivos, gerentes y ejecutivos de las diversas áreas vinculadas al sector de la logística retail y del e-commerce.
Durante el evento se llevarán a cabo paneles donde se analizaran diversos puntos de vista del Supply Chain, así como el intercambio de opiniones de los principales actores del mercado, sus casos de éxito y las buenas prácticas internacionales. Los interesados en participar pueden hacer dirigirse al siguiente enlace.
“A medida que miramos hacia el futuro, Perú Retail continuará promoviendo la innovación, la educación y la comunicación en toda la cadena de suministro, promoviendo eventos de encuentro y de diálogo entre los principales actores del sector”.
