El gigante estadounidense de los refrescos Keurig Dr Pepper anunció la compra de la compañía holandesa JDE Peet’s por 18.400 millones de dólares. Esta es la mayor adquisición europea en más de dos años, y busca crear un gigante mundial del café capaz de rivalizar con Nestlé, el actual líder del mercado. La operación, que ofrece una prima del 20% sobre el precio de cierre de JDE Peet’s del viernes, implica que la empresa holandesa dejará de cotizar en la bolsa de Ámsterdam.
La transacción se produce en un momento en que la guerra comercial global intensifica las acciones corporativas en el sector de bienes de consumo. Se espera que genere 400 millones de dólares anuales en ahorro de costos. Esto permitirá a las nuevas entidades afrontar mejor el aumento de los aranceles estadounidenses contra los países productores de café y otros rivales comerciales.
Según Maxime Stranart, analista de ING, la nueva entidad de café tendrá un tamaño similar al negocio cafetero de Nestlé. Ambos grupos podrían alcanzar una cuota de mercado de alrededor del 20% en el mercado mundial de bienes de consumo envasados de café y té. Esta ambiciosa estrategia busca redefinir el panorama competitivo global. El acuerdo se materializa en medio de precios récord para el café mundial, impulsados por sequías en los principales países productores como Brasil y Vietnam.
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Además, la situación se complica tras la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles del 50% a los granos importados de Brasil. Jon Cox de Kepler Cheuvreux destacó que la unión de ambos negocios de café es estratégica, reduciendo la dependencia de JDE Peet’s en Europa y otorgando a Keurig una exposición internacional.
Reestructuración corporativa e impacto financiero
La operación revertirá parcialmente la fusión de 2018 que dio origen a Keurig Dr Pepper, combinando Keurig Green Mountain y Dr Pepper Snapple. Las nuevas entidades, que cotizarán en Estados Unidos, se denominarán Beverage Co. y Global Coffee Co., permitiendo a los inversores centrarse en segmentos específicos.
Por su parte, el presidente financiero, Sudhanshu Priyadarshi, estará al frente de Global Coffee Co. Keurig afirma que Global Coffee Co., con aproximadamente 16.000 millones de dólares en ventas netas anuales combinadas, estará bien posicionada. Esta entidad busca beneficiarse del mercado mundial del café, valorado en 400.000 millones de dólares.
En contraste, Beverage Co., con más de 11.000 millones de dólares en ventas netas anuales, se centrará en el mercado norteamericano de bebidas refrescantes, de 300.000 millones de dólares. Según diversos medios financieros, tras el anuncio, las acciones de JDE Peet’s se dispararon un 18%, registrando su día más fuerte de cotizaciones.
En contrapartida, las acciones de Keurig Dr Pepper, que cotizan en Fráncfort, cayeron un 1,3%. JDE Peet’s, que incluye marcas como Jacobs, L’Or, Tassimo y Douwe Egberts, estaba valorada en 12.760 millones de euros al cierre del mercado del viernes. El valor de Keurig, según datos de LSEG, rondaba los 48.000 millones de dólares. Es importante señalar que JDE Peet’s es propiedad mayoritaria de la empresa alemana JAB. Curiosamente, JAB también posee una participación en Keurig Dr Pepper.
