Estudio
viernes, 2 de mayo del 2014

¿Cómo marchan los negocios en el exterior de los retailers chilenos?

El 2014 podría ser el año de la consolidación de Falabella en la región.

Este año no está siendo fácil para el desarrollo de los planes de inversión y expansión internacional de cadenas minoristas como Falabella, Cencosud y Ripley, pues en el 2013 sus ventas en las mismas tiendas –same store sales, un indicador clave para la industria- en su mayoría disminuyeron en relación a 2012, lo que se suma a que el consumo en la región se ha debilitado.

Desafiante ha sido la aventura de los retailers nacionales de expandirse en Latinoamérica. Es que han debido sortear una serie de cambios regulatorios en países como Colombia y Argentina –además de Chile-, la desaceleración del consumo en la región, y el tener que estabilizar sus agresivas apuestas hechas mediante adquisiciones y operaciones propias.

Por lo que este año, no está siendo fácil para el desarrollo de los planes de inversión de estas cadenas minoristas y su expansión de resultados, pues en el 2013 sus ventas en las mismas tiendas –same store sales, indicador clave- en su mayoría disminuyeron en relación a 2012.


Falabella: ¿A la conquista de un séptimo mercado?

Falabella maneja un plan de inversiones de US$4.100 millones al 2017 para la apertura de 157 nuevas tiendas y 15 centros comerciales en Chile, Argentina, Perú, Colombia y Brasil, y este año concretará su ingreso a Uruguay mediante Sodimac. Pero también tendría en la mira arremeter en el mercado mexicano, donde estaría sondeando a varias cadenas de ese país.

Al 2013, tomando en cuenta la marcha de sus ingresos de retail en Chile, sus tiendas de mejoramiento del hogar y construcción Sodimac fueron las líderes, con un crecimiento de 8,8% y una facturación de US$3.301 millones, a causa de sus acciones dirigidas al control de gastos.

En cuanto a sus tiendas por departamento nacionales, éstas se expandieron 8,2% con US$2.254 millones, a raíz de mejoras en el negocio online. Mientras que sus supermercados Tottus, crecieron 15,5% hasta los US$1.021 millones, por el potenciamiento de su área non-food.

En Perú, los ingresos retail de sus tiendas por departamento crecieron 9,6%, quedando en US$932 millones, los de supermercados 14,5% anotando US$907 millones, y los de mejoramiento del hogar y construcción destacaron con 16,8% computando US$550 millones.


Argentina, en tanto, sorprendió positivamente en los resultados del holding de los Solari, Cúneo y Del Río, a pesar de los problemas económicos del país trasandino, ya que sus tiendas por departamento se expandieron 15,1% hasta los US$620 millones y las de mejoramiento del hogar 21% anotando US$245 millones.

El mercado colombiano, al igual que lo que sucedió con los demás retailers por el aumento de los aranceles, fue el más complejo para Falabella, aunque de todos modos creció al ser compensado por sus mejores resultados bancarios. Mejoramiento del hogar se expandió 10,3% computando US$1.302 millones y las tiendas por departamento 11,6% hasta US$606 millones.

En Brasil, sus operaciones se iniciaron el tercer trimestre de 2013 con la cadena de mejoramiento del hogar y construcción Dicico, y alcanzó a consolidar US$192 millones en ingresos de retail.

Cencosud: Sin Compras, sólo consolidación

Desde que se quedó con las operaciones de Carrefour en Colombia en una transacción de US$2.500 millones y fracasó la venta del control de su negocio financiero a Itaú, Cencosud ha mantenido una estructura de capital débil, con una relación deuda total ajustada/EBITDAR alta, y redujo sus inversiones a US$425 millones, las menores desde 2009 para la firma y que nada más incluyen consolidación de lo que ya tiene, no compras.

En Brasil, las adquisiciones de supermercados que concretó han sido difíciles de integrar como negocio. Las same store sales para Bretas y Prezunic mostraron un desempeño negativo. La primera cadena  aún se encuentra  en el proceso de  estabilización de SAP, entrenando personal y definiendo el correcto mix de productos. Y en la segunda, las ventas se vieron afectadas por un aumento de la competencia regional y un cambio del régimen tributario del estado de Rio. En el caso de Gbarbosa y Perini, los comportamientos fueron positivos.


La operación de supermercados en Colombia tuvo una disminución de 9,4% en sus same store sales, afectados  por  el retraso  en  el lanzamiento de la campaña de marketing en el país, y el proceso de posicionamiento de la marca Jumbo en el mercado. Adicionalmente, el crecimiento del sector formal del retail ha disminuido.

La  operación  de supermercados  en  Perú, en tanto, se  vio  afectada  por  un mayor  ambiente  competitivo, con un actor de la industria realizando una agresiva baja en precios. El holding de Horst Paulmann priorizó márgenes sobre el tráfico, y vio un aumento limitado en su crecimiento de ventas. Algo similar sucedió en Chile y Argentina.

Sus tiendas de mejoramiento del hogar en Chile, Argentina y Colombia, también exhibieron bajas en los niveles de same store sales, sobre todo en tierras cafeteras, donde se ubicó en niveles cercanos a 0%. Las tiendas por departamento a nivel nacional, disminuyeron a menos de un tercio. Cencosud no contabilizó a Paris Perú en este ítem, que debutó en 2013.  Sus centros comerciales, asimismo, se vieron beneficiados por los resultados de Costanera Center, las aperturas en la nación incaica y la adición del negocio en tierras cafeteras.

Ripley, apuesta fuerte por Colombia

La mayor apuesta de la multitienda de la familia Calderón está en Colombia, donde comenzó con tres tiendas en abril de 2013, que están en maduración y que vendieron $16.628 millones. El plan es que ese país equipare o incluso supera a las operaciones chilenas, y en 2014 abrirá otras tres.

Aunque siempre ha tenido el interés de además arremeter en Brasil y en México, donde en el último país llegó a tener una alianza con el grupo Palacio de Hierro.

Los ingresos de retail en Chile, en tanto, aumentaron 3,2% por la incorporación de Los Ángeles, y la reinauguración de El Trébol, mientras que las same store sales cayeron 0,2% debido a la estrategia de la empresa de privilegiar márgenes y disminuir inventarios. Este año levantará un local más en el país.

Por otro lado, los ingresos de retail en Perú de la cadena aumentaron 8% por la apertura de dos tiendas y la mayor madurez de las abiertas en 2012, a las que se sumarán tres más en 2014.
La Polar, vendiendo activos

A raíz de los malos resultados alcanzados, La Polar decidió dar un paso al costado en Colombia y está evaluando qué hacer con estos activos, siendo una de las posibilidades la enajenación. Esto le generó, en 2013, un cargo de $44.000 millones, lo que empujó al retailer a arrojar pérdidas por casi $60.000 millones, y desistirse de la aventura internacional. Así, el foco de la compañía será Chile.

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