El 14 de octubre de 2024, Falabella Perú S.A.A. formalizó la escisión parcial de su unidad inmobiliaria en los Registros Públicos, cumpliendo así con uno de los pasos clave en su plan de reestructuración. Esta operación, que se había aprobado en la Junta General de Accionistas en junio, implica la creación de una nueva entidad llamada Inverperú Inmobiliaria S.A.A. y la reducción del capital social de Falabella Perú.
Este movimiento estratégico tiene como objetivo facilitar la posterior venta de la participación de Falabella en Mallplaza a Plaza S.A., su matriz en el negocio de centros comerciales.
Detalles de la escisión parcial de Falabella
Según el Hecho de Importancia remitido a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), la escisión parcial de Falabella Perú se formalizó mediante la inscripción de la escritura pública en los Registros Públicos. Esta escisión, que se hará efectiva el 31 de octubre de 2024, reduce el capital social de Falabella Perú de S/515,605,609.10 a S/391,040,234.10, lo que implica una amortización de más de mil millones de acciones comunes.
El capital resultante de la operación será proporcional a la participación de los accionistas, quienes también recibirán acciones en la nueva sociedad Inverperú Inmobiliaria S.A.A.
Así, Inverperú se constituye con un capital inicial de S/124,565,375.00, y su creación es parte de la estrategia de Falabella para reorganizar sus activos inmobiliarios no estratégicos. Este proceso no afectará la cotización de las acciones de Falabella Perú en la Bolsa de Valores de Lima (BVL), y se espera que las acciones de Inverperú también se listarán en el Registro Público del Mercado de Valores (RPMV), ampliando así las opciones de inversión para los accionistas.
Implicaciones para la venta a Mallplaza
La escisión parcial es un paso crucial en el acuerdo de venta entre Falabella Perú y Mallplaza, una de las principales cadenas de centros comerciales de la región. Entre los activos de Falabella Perú se encuentra la filial Inmobiliaria SIC S.A. (ISIC), que posee inmuebles en San Isidro y Arequipa. Sin embargo, estos activos no son de interés para Plaza S.A., la matriz de Mallplaza, lo que llevó a la decisión de excluirlos del acuerdo de adquisición.
Con esta escisión, se crean dos entidades distintas: Falabella Perú, que mantendrá su participación del 66% en Mallplaza Perú y seguirá operando los centros comerciales Open Plaza, e Inverperú, que se encargará de gestionar los activos inmobiliarios de ISIC. Esta estructura permitirá a Plaza S.A. adquirir el 100% de Falabella Perú, lo que ampliará su portafolio a 15 centros comerciales en el mercado peruano, consolidando así su presencia en el país.
Contexto de la transacción y perspectivas
El proceso de escisión refleja la estrategia de Falabella de concentrar sus esfuerzos en activos que alinean con su negocio principal y deshacerse de aquellos que no resultan prioritarios para su crecimiento. Con la creación de Inverperú, la empresa puede llevar a cabo la venta de su participación en Mallplaza, una operación que ha sido ampliamente esperada por los inversionistas y que le permitirá a Plaza S.A. aumentar su participación en el competitivo mercado de centros comerciales de Perú.
Además, la decisión de reducir el capital social de Falabella Perú y transferir los activos inmobiliarios a Inverperú es una medida que ayudará a optimizar su estructura de capital, permitiéndole centrarse en sus áreas de negocio más rentables y, al mismo tiempo, mejorar su perfil financiero.
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En los próximos meses, se espera que Inverperú inicie sus operaciones de manera independiente, mientras Falabella continúa su proceso de consolidación y optimización en el mercado. La culminación de esta escisión y la posterior venta a Plaza S.A. podría marcar un hito en el desarrollo de ambas compañías, facilitando nuevas inversiones y proyectos para seguir fortaleciendo su posición en el sector inmobiliario y comercial.
Para los accionistas de Falabella Perú, este proceso representa una oportunidad de diversificación. Además de sus participaciones en Falabella, ahora podrán tener acciones en Inverperú, una compañía que administrará los activos inmobiliarios de ISIC, con potencial de crecimiento en el sector inmobiliario peruano. Se espera que ambos títulos estén disponibles en la Bolsa de Valores de Lima, lo que les permitirá aprovechar nuevas oportunidades de inversión en función de la evolución de estas dos empresas.
Este proceso de escisión parcial es, sin duda, un paso importante para Falabella Perú en su búsqueda de simplificación operativa y alineación estratégica. A medida que avance, será fundamental seguir monitoreando los resultados de la transacción con Mallplaza, ya que esta venta podría generar nuevos recursos que Falabella utilizaría para consolidar su presencia en otros mercados.
