La Comisión de Defensa de la Libre Competencia del Indecopi denegó recientemente la autorización para la adquisición de Agrícola del Chira S.A. por parte de Agroaurora S.A.C., empresa perteneciente al Grupo Gloria.
Esta decisión se basa en la verificación de que la operación generaría una restricción significativa de la competencia en dos mercados clave de la industria del azúcar en el Perú, y las medidas propuestas por el Grupo Gloria fueron consideradas insuficientes para mitigar los efectos negativos previstos de dicha operación.
De acuerdo con la Ley 31112, el Indecopi tiene la responsabilidad de revisar las transacciones económicas que superen ciertos umbrales establecidos, buscando asegurar que las operaciones empresariales respeten la competencia y promuevan la eficiencia económica en beneficio de los consumidores. En este caso, la Comisión evaluó inicialmente los posibles efectos restrictivos de la competencia en dos mercados: el mercado de adquisición de caña de azúcar de cañicultores independientes en Piura, Lambayeque y La Libertad, y el mercado de comercialización de azúcar doméstica en Perú.
Hallazgos contra el libre mercado
La Resolución 148-2024/CLC-INDECOPI del 27 de junio de 2024, indicó que el mayor riesgo en el mercado de adquisición de caña de azúcar se encuentra en Lambayeque, donde el Grupo Gloria podría alcanzar más del 80% de participación. Por otro lado, en el mercado de comercialización de azúcar doméstica a nivel mayorista, la participación del grupo podría superar el 50% de haberse concretado la operación.
Las marcas del Grupo Gloria, como Agrolmos y Dulce Norte, tienen precios y características similares a las de Agrícola del Chira S.A. (Caña Brava), lo cual incrementa la probabilidad de una restricción de competencia, especialmente en Piura, región con limitada presencia de otras marcas de azúcar local o importada.
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Durante la segunda fase de evaluación, Agroaurora S.A.C. presentó una serie de compromisos destinados a mitigar los riesgos identificados. Sin embargo, estos fueron considerados insuficientes por la Comisión, ya que no lograban restaurar la competencia perdida tras la potencial operación.
Esta es la primera vez que la Comisión de Defensa de la Libre Competencia del Indecopi deniega una operación bajo el régimen de control previo de operaciones de concentración empresarial, vigente desde el 14 de junio de 2021.
¿La fallida operación del Grupo Gloria?
En octubre de 2023, el Grupo Gloria informó que había llegado a un acuerdo con el Grupo Romero para comprar su negocio de producción de caña de azúcar y etanol en el norte del país, aglomerado bajo la marca Caña Brava. Esta última está compuesta por tres empresas: Agrícola del Chira, que se encarga de plantar y cosechar la caña de azúcar; Sucroalcolera del Chira, que ve la molienda y produce etanol a partir de esa caña; y Bioenergía del Chira, que genera energía eléctrica a partir del bagazo.
Para adquirir toda la capacidad productiva de Caña Brava, el Grupo Gloria puso la mira en Agrícola del Chira, que ejerce control sobre las otras dos empresas de la marca. Pero la compra debía pasar por la aprobación de Indecopi, la cual ha sido rechazada.
El Grupo Gloria es dueño de la Corporación Azucarera del Perú (Coazucar), que como el Grupo Romero, también produce a gran escala etanol a partir de la caña. Además, es dueño de Agroaurora en Piura, subsidiaria con la que querían comprar Caña Brava a los Romero.
Para el Indecopi, Gloria iba a acaparar el mercado del azúcar, tal como ya hace en el de la leche. Gloria acopia el 76% de la leche fresca que la gran industria láctea le compra a los ganaderos a nivel nacional, según un informe del Indecopi de 2020.
Respuesta del Grupo Gloria a Indecopi
A través de un comunicado, el Grupo Gloria, dueña de Agroaurora S.A.C., señaló que esta última empresa ha sido informada de la resolución y actualmente está evaluando la información proporcionada por la comisión.
“Agroaurora S.A.C. se encuentra analizando esta resolución que pone término a la primera instancia de la vía administrativa y está evaluando la información recibida para que posteriormente pueda emitir su posición al respecto, reservándose el derecho a apelar si fuere el caso dentro del plazo legal establecido, actuando conforme a ley”, resalta la compañía.
Consideraciones futuras
La decisión de Indecopi marca un precedente importante en la aplicación de la Ley de Control Previo de Fusiones y Adquisiciones, subrayando la importancia de mantener un mercado competitivo y proteger los intereses de los consumidores. La apelación de Agroaurora S.A.C., de ser presentada, podría llevar el caso a una nueva revisión y evaluación por parte de las autoridades competentes, lo que determinará el curso final de esta operación.
El desarrollo de esta situación será crucial para el futuro del mercado del azúcar en el Perú y la estrategia de expansión del Grupo Gloria en este sector. La industria azucarera nacional enfrenta desafíos significativos, y las decisiones regulatorias como esta jugarán un papel vital en moldear su evolución y competitividad a largo plazo.
