Un nuevo participante ingresará al sector de supermercados en Chile: el renombrado conglomerado peruano Intercorp, a través de su filial InRetail. La oficialización de esta decisión se llevó a cabo el 23 de octubre, cuando la empresa notificó a la Bolsa de Valores de Lima sobre la adquisición del 100% de las acciones de Erbi. Esta cadena opera 39 sucursales situadas entre las regiones de Valparaíso y O’Higgins, utilizando el modelo de tienda de descuento.
En Perú, InRetail lidera el mercado con una participación del 40%, superando a competidores como Cencosud y Falabella, y cuenta con más de 1,200 establecimientos. Sin embargo, al ingresar al mercado chileno, se encontrará con un entorno muy diferente, donde, además de Cencosud, también competirán con otras firmas consolidadas como SMU y Walmart.
En la actualidad, la cadena que adquirirá -Erbi- representa apenas el 2,8% en la competencia. De acuerdo con información del medio chileno Diario Financiero, el holding, que es de propiedad de la familia Rodríguez-Pastor, planea ingresar al mercado chileno con la marca Mass.
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Esto se debe a que, el 18 de octubre, abogados de Cerey solicitaron la inscripción de la marca en el territorio chileno para ofrecer servicios de tiendas de venta minorista y mayorista, así como venta minorista en línea. En Perú, Intercorp también opera las marcas Plaza Vea Hiper, Plaza Vea Super, Vivanda y Makro.
Contexto del mercado chileno
De acuerdo a datos del Instituto Nacional de Estadísticas (INE), al mes de junio de 2024, Chile contaba con 1,250 locales de supermercados. De estos, 250 pertenecen a Cencosud, incluyendo las marcas Jumbo y Santa Isabel. La superficie de venta totaliza 611,703 m2, y los ingresos de este conglomerado alcanzaron los US$ 8,367 millones durante el primer semestre, lo que representa un aumento del 11% en comparación con los seis meses anteriores.
Walmart, la destacada empresa estadounidense, opera actualmente con 397 locales en Chile. De acuerdo con información publicada por El Mercurio, la compañía planea abrir dos nuevos establecimientos antes de finalizar el año. Entre sus marcas se incluyen Hiper Líder, Express de Líder y Bodega a Cuenta.
Por otro lado, la empresa SMU, vinculada al empresario Álvaro Saieh, gestiona las marcas Unimarc, Alvi, Mayorista 10 y Super10. Actualmente, cuenta con un total de 391 locales que abarcan 482,000 m². En el primer semestre del año, sus ganancias alcanzaron aproximadamente US$ 27 millones y sus ventas a los US$ 1.485 millones. Sin embargo, la compañía experimentó una disminución del 37.3% en sus utilidades, según reportó el Diario Financiero.
Finalmente, Tottus, perteneciente al conglomerado Falabella, opera con 72 tiendas que suman una superficie de ventas de 210,445 m². Durante el periodo comprendido entre abril y junio de 2024, sus ingresos alcanzaron cerca de US$ 277 millones.
Características distintivas de los competidores
En el mercado chileno, las cadenas de supermercados presentan características claramente diferenciadas. Esta es la opinión de algunos expertos, como Christian Diez, investigador en el Centro de Estudios del Retail (CERET) de la Facultad de Ingeniería Industrial de la Universidad de Chile.
Christian Diez describe a Jumbo como la “cadena premium de Chile”, resaltando que atrae a una clientela que valora una experiencia de compra más sofisticada. Según su análisis, Jumbo destaca notablemente en este sentido. No obstante, menciona que Cencosud enfrenta un reto mayor con su marca Santa Isabel, la cual “no es tan rentable ni aporta significativamente a la empresa”. Diez señala que esta cadena tiene dificultades para diferenciarse en el mercado.
En cuanto a la marca Líder de Walmart, Diez opina que su enfoque se centra principalmente en ofrecer precios bajos. “Encontrarás menos variedad de marcas y formatos”, comenta. Sin embargo, añade que este enfoque les permite ser más eficientes en la adquisición de productos y en los costos de inventario, lo que a su vez les habilita para ofrecer precios más competitivos. Resalta que existen dos modelos distintos, ambos exitosos en sus respectivas estrategias.
Desafíos de Unimarc y dificultades en Tottus
Diez sugiere que Unimarc, perteneciente a SMU, aún enfrenta desafíos para encontrar un espacio que lo distinga dentro de la industria. “Tal vez su ventaja radica en tener tiendas más pequeñas, más cercanas al cliente, en áreas donde no hay un Jumbo ni un Walmart”, explica. Asimismo, menciona que Unimarc puede facilitar compras rápidas, lo cual es una ventaja adicional.
El investigador también señala que Unimarc intentó hace unos años diferenciarse mediante la oferta de productos frescos. “Hizo un buen trabajo, pero al parecer no ha funcionado tanto como para convertirse en referente en eso. Por otro lado tiene a Fork, tienda especializada en comida que sí está haciendo eso”, indica.
En relación con Tottus, Diez también percibe obstáculos similares. Se pregunta: “¿Por qué debería ir a un Tottus?” y señala que se encuentra en un nicho de mercado similar al de Unimarc. La única ventaja que menciona es que, al formar parte del conglomerado Falabella, podría beneficiarse de sinergias en las compras del grupo.
Impacto potencial en el mercado
La llegada de InRetail ha suscitado reacciones significativas entre los analistas y actores del mercado. María Teresa Vial, presidenta de la Cámara de Comercio de Santiago (CCS), considera esta incursión como “una señal positiva”. Resalta el interés de los inversionistas extranjeros en Chile, particularmente desde Perú.
Carlos Smith, del Centro de Investigación de Empresa y Sociedad de la Universidad del Desarrollo (UDD), ofrece su perspectiva sobre las implicaciones de esta entrada. Afirma que la incorporación de un actor relevante a nivel latinoamericano es favorable, ya que “la competencia conduce a la mejora de los precios”.
Añade que puede ser bueno que, “dada la pandemia, hubo un cambio importante en cómo la gente consume, las alternativas que buscaba. Esta sustitución de bienes, de algunos que son más caros por algunos más baratos, puede ayudarlos”, dice. Esto, considerando el formato de local de descuento o “hard discount”, por el que apostaría InRetail.
Diez, de la Universidad de Chile, ve que la entrada de InRetail va a ser “como una especie de Dr. Simi de los supermercados”. No descarta, en todo caso, que se fortalezcan. Y en ese caso dice que el golpe más fuerte se lo llevaría Walmart.
“Su diferencia es el foco en precios más bajos. Para eso tiene un modelo y una escala que le permite ser muy competitivo en precios. Pero el modelo Walmart requiere salas grandes y este otro modelo es de salas chicas, más cercanas a dónde vive la gente”, explica.
