En los últimos cinco años, el mercado de centros comerciales ha tenido un crecimiento sostenido. Si en ese entonces contábamos con 36 centros comerciales a nivel nacional, hoy el número llega a 70, y en facturación el monto casi se ha duplicado, pasando de US$ 3,400 millones a US$ 7,000 millones.
Estas cifras atrajeron a operadores nacionales y extranjeros y generaron un aumento explosivo del área arrendable. Pero en estos momentos no hay tantos espacios por arrendar, como en el pasado, haciendo que la oferta se concentre en pocos y que a la larga haya un techo en las ventas, según un informe de la consultora Urbe Corp.
El reporte refiere que si bien el total facturado por el conjunto de centros comerciales ha crecido a una tasa promedio anual de 21.06%, la oferta de espacios en centros comerciales está creciendo a una tasa menor.
“Si calculamos el total facturado entre el total de área arrendable en oferta en el mercado peruano, podremos apreciar que el crecimiento ya es solo de 3.2%, en promedio, al año, lo cual muestra un comportamiento oscilante entre crecimiento y decrecimiento”, explicó Dany Chumbes, gerente general de la consultora al periódico peruano Gestión.
Esto se corrobora con las cifras de los últimos años, ya que la tasa de los ingresos anuales por metro cuadrado arrendable creció un 8.51% en el 2014, luego que en el 2013 la cifra fuera de -4% y de 4.2% y 7.6% en el 2012 y 2011, respectivamente. Vale también destacar el gasto por visitante en el centro comercial.
“En base al total de la facturación de todos los malls (con cifras mensualizadas), si lo dividimos por el número total de visitantes que asisten a cada centro comercial, el ingreso promedio de los centros comerciales por asistente nos da un ratio de crecimiento de 0.92% anual”, agregó Chumbes.
Es decir, el público sí está yendo a los centros comerciales pero no está comprando al ritmo de antes, y eso va de la mano con algunos indicadores económicos y el menor consumo, comentó el directivo de Urbe Corp.
“Lo ideal es generar nuevos espacios y no se habla propiamente de ampliaciones en los centros comerciales sino de generar espacios para atraer al consumidor, y que se genere gasto por impulso”, precisó el ejecutivo.
Buenos resultados
Pero el mercado aún presenta buenas oportunidades en ingreso y rentabilidad. De hecho, si la tasa de crecimiento anual de las ventas de los malls es de 21.06%, las ganancias se encuentran en el crecimiento de ingresos de las empresas operadoras de los centros comerciales.
En base a una muestra representativa del 65% del mercado de centros comerciales, se observó que los operadores han tenido un crecimiento de 26% promedio anual en ingresos.
¿A qué se debería? Según Chumbes, son varias razones. Una de ellas es que los contratos de arrendamiento incluyen un derecho de ingreso que equivale a unos cuatro o seis meses, dependiendo del centro comercial; a eso hay que agregar que la modalidad de alquiler es mixta, de forma que existe una renta fija, que puede generar una estabilidad de ingresos a los operadores y una variable en función de las ventas.
En esa línea, el experto destacó que tanto el valor de los activos como el patrimonio de los operadores de centros comerciales se han multiplicado por cuatro solo en los últimos cinco años. Sin embargo, las utilidades netas se han multiplicado por seis en ese mismo periodo.
Área actual
En el 2014 existió un total de 2’161,445 metros cuadrados de área arrendable a nivel nacional, lo cual representa un aumento de 4% con relación al 2013.
Hoy en día, los centros comerciales reportan una cifra aproximada de venta de US$ 3,244 por metro cuadrado.
En los últimos años los operadores de malls, que apalancaban sus operaciones con un 60% de endeudamiento externo (y 40% de patrimonio) han reducido este nivel a un 50%-50%.
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